Sectoral Price Rigidity and Aggregate Dynamics
dc.contributor.author | Bouakez, Hafedh | |
dc.contributor.author | Cardia, Emanuela | |
dc.contributor.author | Ruge-Murcia, Francisco | |
dc.date.accessioned | 2009-03-20T18:27:47Z | |
dc.date.available | 2009-03-20T18:27:47Z | |
dc.date.issued | 2009-02 | |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/1866/2739 | |
dc.publisher | Université de Montréal. Département de sciences économiques. | fr |
dc.subject | Multi-sector models | en |
dc.subject | Price stickiness | en |
dc.subject | Simulated method of moments | en |
dc.subject | Sectoral shocks | en |
dc.subject | Monetary policy | en |
dc.subject | E3 | en |
dc.subject | E4 | en |
dc.subject | E5 | en |
dc.title | Sectoral Price Rigidity and Aggregate Dynamics | en |
dc.type | Article | en |
dc.contributor.affiliation | Université de Montréal. Faculté des arts et des sciences. Département de sciences économiques | |
dcterms.abstract | In this paper, we study the macroeconomic implications of sectoral heterogeneity and, in particular, heterogeneity in price setting, through the lens of a highly disaggregated multi-sector model. The model incorporates several realistic features and is estimated using a mix of aggregate and sectoral U.S. data. The frequencies of price changes implied by our estimates are remarkably consistent with those reported in micro-based studies, especially for non-sale prices. The model is used to study (i) the contribution of sectoral characteristics to the observed cross sectional heterogeneity in sectoral output and inflation responses to a monetary policy shock, (ii) the implications of sectoral price rigidity for aggregate output and inflation dynamics and for cost pass-through, and (iii) the role of sectoral shocks in explaining sectoral prices and quantities. | en |
dcterms.isPartOf | urn:ISSN:0709-9231 | |
dcterms.language | eng | en |
UdeM.VersionRioxx | Version publiée / Version of Record | |
oaire.citationTitle | Cahier de recherche | |
oaire.citationIssue | 2009-01 |
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