Jumps in the Volatility of Financial Markets
dc.contributor.author | Perron, Benoit | |
dc.date.accessioned | 2006-09-22T19:56:05Z | |
dc.date.available | 2006-09-22T19:56:05Z | |
dc.date.issued | 1999 | |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/1866/476 | |
dc.format.extent | 625945 bytes | |
dc.format.mimetype | application/pdf | |
dc.publisher | Université de Montréal. Département de sciences économiques. | fr |
dc.subject | sauts | |
dc.subject | variance conditionnelle | |
dc.subject | noyau | |
dc.subject | fenêtre unidirectionnelle | |
dc.subject | jumps | |
dc.subject | conditional variance | |
dc.subject | kernel | |
dc.subject | one-sided windows | |
dc.subject | [JEL:C20] Mathematical and Quantitative Methods - Econometric Methods: Single Equation Models; Single Variables - General | en |
dc.subject | [JEL:G12] Financial Economics - General Financial Markets - Asset Pricing; Trading volume; Bond Interest Rates | en |
dc.subject | [JEL:C51] Mathematical and Quantitative Methods - Econometric Modeling - Model Construction and Estimation | en |
dc.subject | [JEL:C50] Mathematical and Quantitative Methods - Econometric Modeling - General | en |
dc.subject | [JEL:C20] Mathématiques et méthodes quantitatives - Méthodes en économétrie; modèles à équation unique - Généralités | fr |
dc.subject | [JEL:G12] Économie financière - Marchés financiers généraux - Prix des actifs | fr |
dc.subject | [JEL:C51] Mathématiques et méthodes quantitatives - Modélisation économétrique - Construction et estimation de modèles | fr |
dc.subject | [JEL:C50] Mathématiques et méthodes quantitatives - Modélisation économétrique - Généralités | fr |
dc.title | Jumps in the Volatility of Financial Markets | |
dc.type | Article | |
dc.contributor.affiliation | Université de Montréal. Faculté des arts et des sciences. Département de sciences économiques | |
dcterms.abstract | Recent work suggests that the conditional variance of financial returns may exhibit sudden jumps. This paper extends a non-parametric procedure to detect discontinuities in otherwise continuous functions of a random variable developed by Delgado and Hidalgo (1996) to higher conditional moments, in particular the conditional variance. Simulation results show that the procedure provides reasonable estimates of the number and location of jumps. This procedure detects several jumps in the conditional variance of daily returns on the S&P 500 index. | |
dcterms.abstract | Des études récentes suggèrent que la variance conditionnelle des rendements financiers est sujette à des sauts. Ce papier étend une procédure non paramétrique de détection de sauts développée par Delgado et Hidalgo (1996) à la détection de sauts dans les moments conditionnels supérieurs, en particulier la variance conditionnelle. Les résultats de simulation démontrent que cette procédure estime de façon raisonnable le nombre de sauts ainsi que leurs emplacements. L'application de cette procédure aux rendements journaliers sur l'indice S&P 500 révèle la présence de plusieurs sauts dans la variance conditionnelle. | |
dcterms.isPartOf | urn:ISSN:0709-9231 | |
UdeM.VersionRioxx | Version publiée / Version of Record | |
oaire.citationTitle | Cahier de recherche | |
oaire.citationIssue | 9912 |
Fichier·s constituant ce document
Ce document figure dans la ou les collections suivantes
Ce document diffusé sur Papyrus est la propriété exclusive des titulaires des droits d'auteur et est protégé par la Loi sur le droit d'auteur (L.R.C. (1985), ch. C-42). Il peut être utilisé dans le cadre d'une utilisation équitable et non commerciale, à des fins d'étude privée ou de recherche, de critique ou de compte-rendu comme le prévoit la Loi. Pour toute autre utilisation, une autorisation écrite des titulaires des droits d'auteur sera nécessaire.