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dc.contributor.authorCardia, Emanuela
dc.contributor.authorZimmermann, Christian
dc.date.accessioned2006-09-22T19:54:57Z
dc.date.available2006-09-22T19:54:57Z
dc.date.issued2000
dc.identifier.citationCARDIA, Emanuela et ZIMMERMANN, Christian, «International Business Cycles: What Are the Facts?», Cahier de recherche #2000-05, Département de sciences économiques, Université de Montréal, 2000, 20 pages.fr
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/1866/330
dc.format.extent757329 bytes
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.publisherUniversité de Montréal. Département de sciences économiques.fr
dc.subjectcycles économiques internationaux
dc.subjectfaits stylisés
dc.subjectméthode généralisée des moments
dc.subjectinternational business cycles
dc.subjectstylized facts
dc.subjectgeneralized method of moments
dc.subject[JEL:E30] Macroeconomics and Monetary Economics - Prices, Business Fluctuations, and Cycles - Generalen
dc.subject[JEL:E32] Macroeconomics and Monetary Economics - Prices, Business Fluctuations, and Cycles - Business Fluctuations; Cyclesen
dc.subject[JEL:E30] Macroéconomie et économie monétaire - Prix, fluctuations des affaires, inflation et cycles économiques - Généralitésfr
dc.subject[JEL:E32] Macroéconomie et économie monétaire - Prix, fluctuations des affaires, inflation et cycles économiques - Fluctuations des affaires, cycles économiquesfr
dc.titleInternational Business Cycles: What Are the Facts?
dc.typeArticle
dcterms.abstractModern business cycle theory involves developing models that explain stylized facts. For this strategy to be successful, these facts should be well established. In this paper, we focus on the stylized facts of international business cycles. We use the generalized method of moments and quarterly data from nineteen industrialized countries to estimate pairwise cross-country and within-country correlations of macroeconomic aggregates. We calculate standard errors of the statistics for our unique panel of data and test hypotheses about the relative sizes of these correlations. We find a lower cross-country correlation of all aggregates and especially of consumption than in previous studies. The cross-country correlations of consumption, output and Solow residuals are not significantly different from one another over the whole sample, but there are significant differences in the post-1973 subsample.
dcterms.abstractLa théorie moderne du cycle économique nécessite le développement de modèles qui expliquent les faits stylisés. Pour que cette stratégie réussisse, ces faits doivent être bien établis. Dans cet article, nous nous concentrons sur les faits stylisés des cycles économiques internationaux. Nous utilisons la méthode généralisée des moments et des données trimestrielles de dix-neuf pays industrialisés pour estimer les corrélations inter et intra-pays des agrégats macroéconomiques. Nous calculons les erreurs types des statistiques pour notre panel unique de données et testons des hypothèses concernant les tailles relatives de ces corrélations. Nous trouvons une moindre corrélation inter-pays de tous les agrégats, et particulièrement de la consommation, que dans les études précédentes. Les corrélations inter-pays de la consommation, de l’output et des résidus de Solow ne sont pas significativement différentes l’une de l’autre dans tout l’échantillon, mais il y a des différences significatives dans le sous-échantillon post-1973.
dcterms.bibliographicCitationCahier de recherche ; #2000-05
dcterms.isPartOfurn:ISSN:0709-9231
UdeM.VersionRioxxVersion publiée / Version of Record


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